l 11 de marzo de 1969, Omar Torrijos fue elevado al rango de General y a partir de entonces intent� convertirse en la soluci�n de todos los problemas del pa�s. Con un estilo desenvuelto e informal, poco apegado a reglas, normas o leyes que frenaran su iniciativa, Torrijos gobern� el pa�s al estilo de una hacienda personal. Los �patrullajes dom�sticos� sirvieron para mantenerse en contacto con las regiones m�s alejadas del pa�s, conocer sus problemas y sin ning�n plan o programa previo , proveer la ayuda necesaria. Las reuniones, denominadas Yunta Pueblo-Gobierno , allanaron el camino para los asentamientos campesinos y las Juntas Agrarias. Sea como fuere, todo ten�a el sello de la improvisaci�n. Igualmente contaba con el apoyo de algunos sectores de la izquierda que se convirti� en la ideolog�a del r�gimen militar.La �poca se caracteriz� por la bonanza econ�mica producto de la �danza de millones� que hizo circular la banca internacional en nuestro pa�s. Por estos a�os ingresaron m�s de mil millones de d�lares en inversiones estadounidenses. Esta situaci�n robusteci� la posici�n de los militares y el gobierno aprovech� la coyuntura para transformarse en inversionista y empresario. Proyectos tales como el ingenio La Victoria y los Puertos Nacionales son buena prueba de ello.
En 1972, se promulg� el C�digo de Trabajo y la nueva Constituci�n Nacional que sustituy� a la de 1946. Pese a que en 1968, el gobierno militar prometi� llamar a elecciones a la brevedad posible, en 1970 Torrijos consider� que a�n era prematuro. Se hizo necesario, entonces, legitimizar el r�gimen para lo cual se necesitaba una nueva Constituci�n. En 1972, para jurar la nueva Carta se nombr� una Asamblea Nacional de Representantes de Corregimientos, en sustituci�n de la Asamblea Nacional. Estaba integrada por 505 Representantes y Torrijos la llam� el �Poder Popular�. Esta Asamblea sancion� la Constituci�n de 1972 que convirti� a Torrijos en el �L�der M�ximo de la Revoluci�n Paname�a� y le otorg� poderes casi ilimitados por seis a�os. De esta manera, se llevaba el personalismo a su m�xima expresi�n. En este a�o, Lakas fue reelecto como Presidente por un per�odo de seis a�os y se nombr� un Consejo Nacional de Legislaci�n, en tanto que el Poder Judicial pas� a depender del Ejecutivo.
Torrijos se transform� en el Coordinador de la labor de la administraci�n p�blica, nombraba y destitu�a a los Ministros de Estado y en general a todos los funcionarios p�blicos de alto nivel, e incluso a los magistrados del Tribunal Electoral. M�s a�n, qued� facultado para celebrar contratos, entablar negociaciones a nombre del gobierno, contratar empr�stitos y manejar las relaciones exteriores de la Rep�blica.
En 1972, se nacionaliz� la Compa��a de Fuerza y Luz que abastec�a de tel�fono, luz y gas a la ciudad capital. La misma fue absorbida por el IRHE y el INTEL. Gracias a los pr�stamos del BID, el gobierno militar llev� adelante un ambicioso plan vial que se tradujo en la construcci�n de carreteras, puentes y caminos, al tiempo que tambi�n se levantaron importantes edificios p�blicos en todo el pa�s.
Un aspecto interesante por estos a�os fueron las discusiones de Torrijos con sus colaboradores para planificar la organizaci�n pol�tica del pa�s. Aunque hubo propuestas para la constituci�n de un partido �nico a imitaci�n de M�xico, no se adopt� una decisi�n al respecto. Lo que s� se organiz� fue el Movimiento Nuevo Panam� que deb�a capacitar a los dirigentes comunales adictos al r�gimen. Por su parte, Torrijos nombr� un grupo de trabajo para elaborar un documento en el que se definieran los principios fundamentales del Movimiento Nuevo Panam�. Ello dio origen a la declaraci�n de Principios y Programas del Movimiento Nuevo Panam�.
En el aspecto social se estableci� el Plan de Emergencia Nacional por el cual cada cabeza de familia sin empleo recibir�a del Estado B/100 mensuales. En consecuencia, la burocracia estatal creci� en forma incontrolable y origin� muchos abusos.
En 1970 la canciller�a hizo saber p�blicamente que los Proyectos de Tratados de 1967, Robles-Johnson no eran utilizables ni siquiera como base para futuras negociaciones. Este mismo a�o, con el fin de inaugurar una nueva ronda de negociaciones, Lakas visit� la Casa Blanca. Estas avanzaron lentamente por la falta de receptividad de Washington, lo que oblig� a Torrijos a inaugurar una gran campa�a internacional a favor de Panam�, como veremos m�s adelante.
Entre 1975 y 1976, el gobierno se dedic� a potenciar la producci�n azucarera y cre� tres ingenios Alanje en Chiriqu�; Felipillo en Panam� y la Central Azucarera de Azuero. La administraci�n se encontraba centralizada en Panam� en la Corporaci�n Azucarera La Victoria. Estos proyectos que segu�an de cerca los emprendidos por la revoluci�n cubana terminaron tambi�n en un rotundo fracaso.
Tambi�n se dieron dos proyectos de Desarrollo Integrado en el interior del pa�s, sobre todo en Tonos� y Renacimiento para los que el BID aport� 43 millones de d�lares. El Estado se transform� en empresario e industrial a trav�s de otros proyectos tales como f�bricas de alimentos, procesadoras de cal, plantas de harina, caf�, explotaciones de cobre en Cerro Colorado, pesca artesanal, cementeras, entre otros. Se inaugur� el puerto de Vacamonte en Arraij�n para centralizar las actividades de las industrias. Pocos de estos proyectos prosperaron y la mayor�a de ellos terminaron te�idos de peculado y corrupci�n.
Respecto a la educaci�n se inici� un programa de alfabetizaci�n entre los campesinos y la poblaci�n en general con el fin de erradicar el flagelo del analfabetismo. En cuanto a la Universidad, el gobierno decidi� incrementar el ingreso de estudiantes a este centro. El resultado fue la masificaci�n en detrimento de las exigencias acad�micas. Entre 1969 y 1975, la matr�cula universitaria creci� un 249% y el gobierno se autoproclam� como un Estado Docente. En 1975, se cre� la Universidad Tecnol�gica.
Tambi�n se estableci� el Centro Financiero Internacional y se cre� la Comisi�n Bancaria para dirigir el sistema. En 1975, se cre� la Corporaci�n Financiera Nacional (COFINA) para financiar proyectos prioritarios en el �rea de la producci�n. Pero esta instituci�n se vio afectada por extraordinarios esc�ndalos financieros que pusieron en entredicho el destino de m�s de 75 millones de d�lares. Tambi�n se construy� un nuevo aeropuerto en Tocumen , el Centro de Convenciones Atlapa en San Francisco, el Ministerio de la Vivienda y el Banco Hipotecario Nacional.
En 1974, la Guerra del Banano, provoc� serios conflictos con las transnacionales. El gobierno comenz� conversaciones con la Chiriqui Land Company para la adquisici�n de sus activos, pero la transacci�n finalmente no prosper�.